1997年，這些國家的泡沫已經(jīng)非常非常大了。
更重要的是，泡沫之外，實體經(jīng)濟也出了問題。這些東南亞國家普遍內(nèi)需不足，高度依賴出口，但是在1995年左右，出口開始疲軟，整體形勢非常危險。
這個時候，索羅斯上場了。
早前，《紐約時報》刊登了一篇關于索羅斯的文章，這篇文章在分析了索羅斯的投資理念和投資哲學后，總結出以下幾點： 1、這人之所以能成為資本主義大鱷，恰恰是因為他意識到了放任資本主義本身的系統(tǒng)缺陷，并且能用這種缺陷賺錢。 2、資本主義有啥缺陷呢？就是大家每隔幾年會突然追捧某個東西，然后一起發(fā)瘋，大叫“XX永遠漲”，再之后不斷加價，直到最后系統(tǒng)會崩潰。 3、既然大部分人會犯傻，如果你不犯傻，你識別出這種“群體性傻帽”，你就可以賺錢！ 所以在1997年，東南亞經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的時候，索羅斯認識到系統(tǒng)孕育了大量風險，“起風了，風里有血腥味”。 索羅斯照例復制了之前的操作，就是借一個國家的貨幣，然后去外匯市場上拋掉，換黃金。 為了防止本幣貶值，泰國政府不得不動用外匯來接盤，直到外匯不夠，找不到買家，本幣賣不出去貶值，然后索羅斯再把一部分黃金，換成貶值后的本幣還回去，前后差價就是利潤。 泰國一開始還想通過“對方拋多少，我們接多少”這個邏輯來操盤穩(wěn)定匯率，很快就發(fā)現(xiàn)對面排山倒海一樣對泰國傾瀉泰銖。于是，泰銖就跟白菜似的貶值了60%。 說到這里，肯定有明眼的小伙伴看出來了，如果索羅斯他們借不到那么多泰銖，是不是就沒事了？ 是的，這也是這些年反思東南亞金融危機的一個反思點，只要設置防火墻，炒家們沒法隨意借到那么多錢，就沒啥事。比如2016年中國香港打過一次人民幣匯率保衛(wèi)戰(zhàn)，思路就是把市場上流通的人民幣全抽掉，炒家借不到錢，就沒法拋，相當于了沒了彈藥，很快就虛了跑路了。 但是泰國當時沒有任何防火墻，任由炒家大屠殺，泰國幾十年的積累化為灰燼，老百姓日以繼夜的辛苦勞動成功全部成了國際炒家口袋里的獵物。泰國金融體系的劇烈震蕩，很快波及到了實體經(jīng)濟，比如一些美元結算的企業(yè)，本來收支正常，現(xiàn)在美元債務漲了一倍還多，直接倒閉了。 前文也說了，金融炒家向來都是跟禿鷹一樣的生物，聞到血腥就會一起跑過來，等到索羅斯讓泰國掉了第一滴血之后，全世界的想象力都被釋放了出來，既然泰國這么虛，那其他國家呢？ 很多人開始懷疑之前所說的“亞洲奇跡”，只不過是一個“故事”，一個群體想象罷了。